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通信设备行业跟踪报告:NB-IoT国标定,物联网迎来产业春天

发布时间:2016-06-18    研究机构:海通证券

给予通信行业“增持”投资评级。维持近期周报行业观点、谨慎乐观,继续看好围绕物联网、国防信息化、光通信、云计算、大数据等方向的结构性机会。

物联网迎来产业发展春天:6月16日,NB-IoT(窄带蜂窝物联网)标准获得国际组织3GPP通过,国内NB-IoT的行业标准2016年底发布,2017年初可规模商用,2017年也是中国NB-IoT的商用元年!第一人口大国、第一制造大国,中国必然是全球第一大物联网市场!从交通、物流、医疗、农业、水务、能源、环保到工业,物联网发展方兴未艾!基于华为、思科等业内公司统计数据,未来十年预计百亿量级M2M连接设备数、百亿美元量级芯片市场、千亿美元量级物联网应用市场。

物联网投资首选平台型公司、次选重点行业应用领域卡位好的公司:平台型公司重点关注宜通世纪,从收购天河鸿城(依托Jasper物联网平台,以中国联通为主,提供物联网行业运营解决方案及平台维护,根据用户数及ARPU分成)迈出转型物联网的战略一步,期待自主物联网平台、跨领域垂直物联网行业应用生态布局的新跨域。行业应用重点领域,关注交通(个股:高新兴,布局电子车牌)、医疗领域(个股:思创医惠)、工业领域(个股:东方国信、佳迅飞鸿、东土科技)、电力领域(个股:东软载波、新联电子)、水务领域(个股:三川智慧)。此外,关注物联网芯片及解决方案领域(个股:北京君正、中科创达、全智科技、润欣科技等)。

互联网基础设施(IDC&CDN&云计算)及运营商方向:CDN、IDC继续长期受益流量爆发增长,客户结构、规模效应、网络及地域布局、技术积累是个股层面的竞争力关注点;继续推荐科华恒盛、网宿科技。大视频时代、流量爆发,对运营商业务结构、业务模式带来巨变,运营商数据业务已逐渐占据业务主导,流量经营市场潜在市场长期前景看好,关注荣信股份。云计算解决方案领域,推荐紫光股份、星网锐捷。

国防信息化、量子通信、大数据近期可继续积极布局:国防信息化重点看好海防信息化、北斗&卫星通信、无人智能装备方向;个股继续重点推荐海兰信、信威集团,以及北斗&卫星通信核心标的(个股关注:振芯科技、华力创通、海格通信)。2016年7月,我国首颗量子通信试验卫星将发射,推荐科华恒盛(合作方“科大国盾量子”)。大数据方向,继续推荐中小市值标的初灵信息、重点关注厦华电子。

6月份行业模拟组合:海兰信、光迅科技、烽火通信、科华恒盛、星网锐捷、海能达、信威集团、紫光股份。

主要风险因素:市场及相关板块的系统性估值波动。

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