移动版

通信设备行业跟踪报告:行业热点继续聚焦物联网、国防信息化

发布时间:2016-07-10    研究机构:海通证券

给予通信行业“增持”投资评级。6月中旬以来物联网板块、国防信息化板块涨幅居前,这二个方向也是我们下半年最看好的投资主题;近一周(7.03-7.10),继续以海兰信、南京熊猫、烽火电子等军工信息化个股涨幅位居前列,同时大股东溢价一倍、以27.19元/股转让上市公司控制权的日海通讯(最新收盘价21.90元),因新实际控制人润达泰业务聚焦物联网领域,日海通讯未来预期转型物联网、复牌后涨幅榜首。下半年我们继续看好围绕物联网为核心,以及国防信息化、光通信、云计算、大数据等方向的结构性机会。

南海、东海局势波澜不断,结合三季度军改落地、国防信息化建议继续积极布局:重点方向看好海防信息化(推荐海兰信)、北斗&卫星通信(推荐振芯科技、海格通信<停牌>、信威集团,关注华力创通、北斗星通、华讯方舟),以及关注在国企改革背景下,具有军品资产整合潜力的南京熊猫、烽火电子。

物联网投资首选平台型公司、次选NB-IoT标准应用潜力大的重点行业领域卡位好的公司。平台型公司继续推荐宜通世纪;基于NB-IoT标准的重点应用场景推广领域,我们推荐重点行业应用领域卡位好、带有入口性质的物联网应用型公司,次序关注交通领域(推荐高新兴,收购中兴智联、强化电子车牌制高点布局)、水务领域(关注三川智慧等)、物流、环保、工业、农业、电力以及医疗领域等。

互联网基础设施(IDC&CDN&云计算)及光通信方向:CDN、IDC长期受益流量爆发增长,继续推荐科华恒盛、网宿科技。大视频时代、流量爆发,对运营商业务结构及模式带来巨变,数据业务已逐渐占据主导,流量经营市场潜在市场长期前景看好,关注荣信股份(对标美股Twilio、关注发掘新流量经营模式)。云计算解决方案PaaS领域,推荐紫光股份、星网锐捷。光通信,我们继续重点看好光器件(推荐光迅科技,关注新易盛)和光传输(推荐烽火通信)。

大数据、行业专网长期看好:物联网临界爆发,为大数据产业提供了极好的应用场景嫁接,关注三季度工信部预期出台的《大数据十三五规划》,继续推荐中小市值标的初灵信息、收购南方银谷的三变科技以及关注厦华电子。专网领域,继续推荐国内行业龙头海能达(宽窄带融合专网的弯道超车机会,带来产业空间和全球市场份额提升的长期机遇)。

7月份行业模拟组合:海兰信、宜通世纪、高新兴、海能达、光迅科技、烽火通信、科华恒盛、初灵信息、星网锐捷、信威集团、紫光股份。

主要风险因素:市场的系统性估值波动。

申请时请注明股票名称