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G厦华(600870):规模提升是关键

发布时间:2006-09-18    研究机构:海通证券

我们认为,公司是国内较早进入平板彩电市场的企业之一,并在国内平板彩电市场份额排名中名列前茅。然而,由于市场价格竞争以及公司产品结构和规模还有待整合提升,公司当前的平板彩电盈利能力依然偏低,短期内公司业绩大幅度提升的动能尚不足。我们预计,2006公司的每股收益为0.26元,2007年受平板彩电规模尚未完全建成的影响,业绩增速将明显放慢,我们估计其业绩增长率将在23%左右,每股收益约为0.32元。以20倍的行业平均市盈率计算,公司合理股价定位应在5.2~6.4元区间内。因此,现阶段维持前期“增持”的投资评级。

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